Wie lautet die Formel für den Liquiditätsgrad (3. Grades)?

Liquiditätsgrad = Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten. Er gibt an, wie viele Euro an Vermögenswerten für jeden Euro an Schulden zur Verfügung stehen, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden.

Was ist ein 'guter' Liquiditätsgrad?

Im Allgemeinen gilt ein Wert zwischen 1,5 und 2,0 als gesund (die Goldilocks-Zone). Ein Wert unter 1,0 deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Rechnungen eventuell nicht bezahlen kann (Insolvenzrisiko). Ein Wert über 3,0 lässt vermuten, dass das Unternehmen zu viel Bargeld hortet oder unverkäufliche Lagerbestände hat (Ineffizienz).

Wie unterscheidet sich der Liquiditätsgrad 3. Grades vom Quick Ratio?

Der Liquiditätsgrad 3. Grades (Current Ratio) schließt die Vorräte in die Berechnung ein. Das Quick Ratio (Acid Test) klammert die Vorräte aus. Das Quick Ratio ist ein strengerer Liquiditätstest, da Vorräte in Krisenzeiten am schwierigsten schnell in Bargeld umgewandelt werden können.

Warum ist das Working Capital wichtig?

Das Working Capital (Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten) stellt den absoluten Euro-Betrag der Liquidität dar, der für das Tagesgeschäft, die Gehaltsabrechnung und unvorhergesehene Ausgaben zur Verfügung steht.

Liquiditätsgrad-Rechner

Bewerten Sie die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu begleichen. Messen Sie Liquidität und die Gesundheit des Working Capitals.

Umlaufvermögen i

€

Kurzfristige Verbindlichkeiten i

€

Berücksichtigen Sie alle Vermögenswerte und Schulden mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr.

👨‍🏫

Von Prof. David Anderson

Professor für Rechnungswesen | CPA

"Stellen Sie sich vor, Ihre Firma wäre ein Patient in der Notaufnahme. Der Liquiditätsgrad ist ihr Herzschlag. Er beantwortet eine brutale Frage: 'Kann dieses Geschäft die nächsten 12 Monate überleben?' In meinen 20 Jahren als Wirtschaftsprüfer habe ich gesehen, wie profitable Unternehmen bankrott gingen, schlicht weil ihnen das Bargeld ausging. Umgekehrt scheiterten Firmen mit hohen Quoten, weil ihre 'Vermögenswerte' nur aus Bergen unverkäuflicher Vorräte bestanden. Heute berechnen wir nicht nur eine Zahl; wir führen eine vollständige Liquiditätsdiagnose durch."

Liquiditätsgrad-Rechner: Analyse der Zahlungsfähigkeit & Krisenszenarien

Working Capital Analyse: Liquidität 3. Grades vs. Acid Test & die „Goldilocks-Zone“

1. Die Vitalzeichen: Die Formel für den Liquiditätsgrad

Der Liquiditätsgrad 3. Grades (auch bekannt als Working Capital Ratio) misst Ihre Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten mit kurzfristigem Vermögen zu begleichen.

\text{Liquiditätsgrad} = \frac{\text{Umlaufvermögen}}{\text{Kurzfristige Verbindlichkeiten}}

Was gehört in die Töpfe?

Umlaufvermögen (Bargeld in < 1 J.): Kasse/Bank, Forderungen aus L&L (offene Rechnungen), Vorräte, kurzfristige Wertpapiere.
Kurzfristige Verbindlichkeiten (Zahlung in < 1 J.): Verbindlichkeiten aus L&L, kurzfristige Kredite, Rückstellungen, Steuerschulden.

2. Die „Goldilocks-Zone“: Interpretation Ihres Ergebnisses

Anders als bei anderen Kennzahlen ist „höher“ nicht immer „besser“. Ziel ist ein gesundes Mittelmaß.

GEFAHR (< 1,0)

GESUND (1,5 - 2,0)

INEFFIZIENT (> 3,0)

Insolvenzrisiko Übermäßiges Cash/Lager

Unter 1,0 (Rote Zone): Sie haben mehr Schulden, die dieses Jahr fällig werden, als Vermögenswerte, um sie zu bezahlen. Sie sind technisch insolvent. Ohne neues Kapital besteht ein akutes Konkursrisiko.
1,5 bis 2,0 (Grüne Zone): Dies ist die Goldilocks-Zone. Sie haben einen Sicherheitspuffer (1,50 € oder 2,00 € für jeden 1 € Schulden) und setzen Ihr Kapital dennoch effizient ein.
Über 3,0 (Gelbe Zone): Sie arbeiten ineffizient. Sie horten Bargeld, das investiert werden sollte, oder – schlimmer noch – Ihr Lager ist voll mit unverkäuflichen Vorräten.

3. Die Vorratsfalle: Quick Ratio (Acid Test)

Warnung: Der Liquiditätsgrad 3. Grades kann täuschen. Er setzt voraus, dass Sie alle Vorräte morgen zum vollen Preis verkaufen können. In einer Krise passiert das nie.
Hier kommt die Quick Ratio (Liquidität 2. Grades) ins Spiel. Sie zieht die Vorräte ab, um Ihre tatsächliche sofortige Zahlungsfähigkeit zu zeigen.

\text{Quick Ratio} = \frac{\text{Umlaufvermögen} - \text{Vorräte}}{\text{Kurzfristige Verbindlichkeiten}}

Wenn Ihr Liquiditätsgrad bei 2,0 liegt, Ihre Quick Ratio aber nur 0,5 beträgt, sind Sie nicht gesund. Sie sind ein Warenlager voller unverkaufter Güter, das sich als zahlungsfähiges Unternehmen tarnst.

4. Working Capital: Der Euro-Betrag

Kennzahlen sind Verhältnisse. Das Working Capital ist bares Geld. Es stellt das finanzielle Polster dar, das für Gehälter und Notfälle zur Verfügung steht.

\text{Working Capital} = \text{Umlaufvermögen} - \text{Kurzfristige Verbindlichkeiten}

Tipp des Professors: Beobachten Sie den Trend des Working Capitals. Wenn es Monat für Monat sinkt, während der Umsatz steigt, betreiben Sie „Overtrading“ und riskieren einen Liquiditätsengpass trotz hoher Umsätze.

5. Das Krisenszenario: „Der Anruf der Bank“

🚨 Stresstest: Würden Sie überleben?

Simulieren wir eine typische Katastrophe: Die Bank friert Ihre Kreditlinie ein.

Szenario: Sie haben 100k € Cash, 200k € Forderungen (AR) und 300k € Vorräte. Sie haben 400k € Verbindlichkeiten.

Liquiditätsgrad 3. Grades: (600k € / 400k €) = 1,5x (Sieht sicher aus).
Realitätscheck:
• Vorräte sind „eingefroren“ (keine Käufer).
• Kunden verzögern Zahlungen um 30 Tage.
• Sofort verfügbares Cash: 100k €.
• Morgen fällige Rechnungen: 400k €.

Ergebnis: Zahlungsausfall. Trotz einer „gesunden“ Quote von 1,5 sind Sie pleite, weil Ihr Vermögen nicht flüssig genug war. Deshalb berechnen wir das Quick Ratio immer mit.

6. Branchen-Benchmarks

Kontext ist alles. Ein Supermarkt (Einzelhandel) funktioniert anders als eine Unternehmensberatung (Dienstleistungen).

Branche	Durchschn. Liquiditätsgrad	Warum?
Einzelhandel (z.B. Lidl)	0,8 - 1,2	Schneller Cash-Zyklus. Sie verkaufen täglich gegen bar, bezahlen Lieferanten aber erst nach 90 Tagen. Niedrige Quoten sind hier okay.
Technologie (SaaS)	2,0 - 4,0	Cash-stark. Wenig Schulden, hohe Cash-Reserven aus Finanzierungsrunden oder Abonnements.
Produktion / Industrie	1,5 - 2,5	Langsamer Umschlag. Benötigt einen höheren Puffer, da Rohstoffe Zeit brauchen, bis sie zu Cash werden.

7. FAQ-Ecke des Professors

F: Kann der Liquiditätsgrad ZU hoch sein?

Ja. Bei einem Wert von 5,0 werden Investoren fragen, warum Sie so viel Bargeld ungenutzt lassen. Warum investieren Sie nicht in F&E, zahlen Dividenden oder kaufen Wettbewerber? Es signalisiert ein träges Management.

F: Was ist die „Cash Ratio“?

Die Cash Ratio (Liquidität 1. Grades) ist der konservativste Wert. Sie schließt Vorräte UND Forderungen aus. Formel: (Barmittel + Wertpapiere) / Kurzfristige Verbindlichkeiten. Sie beantwortet: „Können wir unsere Rechnungen bezahlen, wenn wir heute den Betrieb einstellen?“

F: Wie kann ich meinen Liquiditätsgrad verbessern?

Zwei Wege: 1) Schulden tilgen (reduziert Verbindlichkeiten). 2) Kurzfristige in langfristige Schulden umwandeln (verschiebt sie aus dem Topf der „kurzfristigen Verbindlichkeiten“).

Referenzen

Investopedia. "Liquidity Ratios: Types and Their Importance".
Corporate Finance Institute (CFI). "Current Ratio Formula & Interpretation".
SEC.gov. "Beginners' Guide to Financial Statements".

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